證監會首次發布STO指引 中介人推廣及分銷前需與當局討論

市場視為加密貨幣新路向的STO(證券型代幣發行),在香港要發展可能會舉步維艱。證監會今午首次就STO發出聲明及定調,假如有中介要推廣及分銷STO,如沒有獲得適用豁免,要根據《證券及期貨條例》就第1類受規管活動(證券交易)獲發牌或註冊。

證監會指出證券型代幣具有傳統證券發售屬性,代幣利用區塊鏈技術來表達資產擁有權,例如地產、黃金,或分佔利潤、收益權利等,而一般只能發售予專業投資者。

據證監會指出,目前證券型代幣於香港可能屬於《證券及期貨條例》下的證券類別,因而受到證券法例規管。任何人如要在香港或以香港投資者為對象,推廣及分銷證券型代幣,須根據條例就第1類受規管活動(證券交易)獲發牌或註冊。假如未獲發牌就從事相關活動,未獲豁免下,將是屬於刑事罪行。

同時,這些推廣及分銷的中介人,從事任何與STO相關的活動前,應先與證監會討論其計劃,並作妥善盡職審查。中介人要深入掌握有關STO情況、細閱與STO相關所有資料,包括白皮書及任何相關推廣材料等,並且應確保向客戶提供的所有資料,均為準確及不具誤導性。

根據將於今年7月生效的《網上分銷及投資諮詢平台指引》及《操守準則》第5.5段,證券型代幣會被視為「複雜產品」,因此中介人亦須採取額外投資者保障措施。中介人要有足夠的系統與監控措施,確保在分銷STO活動前,符合銷售限制、盡職審查和提供清楚易明的資料予客戶,並要在當眼處有警告聲明。否則可能會影響繼續持牌或獲註冊的適當人選資格,並可能導致證監會採取紀律行動。

證監會對虛擬貨幣等產品向來抱持謹慎態度,過去已多次提醒投資者要小心。今次聲明內亦指出,STO是一種嶄新的集資方式,而市場亦不斷演變,故作投資決定時,應當保持審慎。在買賣證券型代幣時,或會蒙受重大財務損失,如未能完全理解有關風險和承受潛在虧損,便不應作出投資。

證監會的聲明全文